Компетенции, формируемые в результате освоения темы и выполнения последующих заданий:
Задание: провести оценку финансовой политики управления кредиторской задолженностью в компании по следующим направлениям:
1. Определить потенциал формирования заемных финансовых средств компании за счет кредиторской задолженности.
2. Оценить оборачиваемость кредиторской задолженности и выявить ее роль в формировании финансового цикла компании.
3. Рассчитать коэффициенты, характеризующие уровень уп-равления кредиторской задолженностью.
Задание 1. Определение потенциала формирования заемных финансовых средств компании за счет кредиторской задолженности
Выполнить расчет показателей, предусмотренных в табл. 48. Сравнить темпы роста кредиторской задолженности с темпами роста выручки, а также изменение доли кредиторской задолженности в общем объеме привлекаемого заемного капитала и дать комментарии.
Таблица 48. Динамика изменения кредиторской задолженности
| № п/п | Наименование показателя, размерность | Формула расчета | 2011 | 2012 | 2013 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Величина кредиторской задолженности, тыс. руб. | Приложение 1 стр. 1520 | |||
| 2 | Темп изменения величины кредиторской за-долженности, % | 2012 г.: Табл. 48 стр. 1 ст. 5 · 100 / Табл. 48 стр. 1 ст. 4 | х | ||
| 3 | Величина выручки от реализации, тыс. руб. | Приложение 2 стр. 2110 | |||
| 4 | Темп изменения выручки от реализации, % | 2012 г.: Табл. 48 стр. 3 ст. 5 · 100 / Табл. 48 стр. 3 ст. 4 | хх | ||
| 5 | Общий объем привлекаемого заемного капитала, тыс. руб. | Приложение 1 (стр. 1400 + стр. 1 500 – стр. 1530) | |||
| 6 | Доля кредиторской задолженности в общем объеме привлекаемого заемного капитала, % | Приложение 1 стр. 1520
· 100 / Табл. 48 стр. 5 |
Задание 2. Определение оборачиваемости кредиторской задолженности и ее роли в формировании финансового цикла компании
Выполнить расчет показателей, предусмотренных в табл. 49. Определить влияние кредиторской задолженности на длительность финансового цикла.
Таблица 49. Оборачиваемость кредиторской задолженности и ее роль в формировании финансового цикла
| № п/п | Наименование показателя, размерность |
Формула расчета | 2011 | 2012 | 2013 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб. | 2012 г.: Табл. 48 стр. 1 (ст. 4 + ст. 5) / 2 2013 г.: Табл. 48 стр. 1 (ст. 5 + ст. 6) / 2 |
|||
| 2 | Оборачиваемость кредиторской задолженности, количество оборотов | Табл. 48 стр. 3 / Табл. 49 стр. 1 |
|||
| 3 | Длительность 1 оборота кредиторской задолженности, дни | 365 / Табл. 49 стр. 2 | |||
| 4 | Длительность финансового цикла, дни | Табл. 40 стр. 12 | |||
| 5 | Сокращение длительности финансового цикла из-за кредиторской задолженности, % | (Табл. 49 стр. 3 · 100 / Табл. 49 стр. 4 |
Задание 3. Расчет коэффициентов, характеризующих уровень управления кредиторской задолженностью
Выполнить расчет показателей, предусмотренных в табл. 50. Дать комментарии с оценкой работы компании по управлению кредиторской задолженностью.
Таблица 50. Расчет коэффициентов, характеризующих управление кредиторской задолженностью
| № п/п | Наименование показателя, размерность |
Формула расчета | 2008 | 2009 | 2010 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 66 |
| 1 | Доля кредиторской задолженности в источниках финансирования компании, доли | Приложение 1 стр. 1520 / Приложение 1 стр. 1700 |
|||
| 2 | Баланс задолженностей, доли | Приложение 1 стр. 1520 / Приложение 1 стр. 1230 |
|||
| 3 | Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности по прибыли от продаж, % | Приложение 2 стр. 2200 · 100 / Табл. 49 стр. 1 |
|||
| 4 | Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности по чистой прибыли, % | Приложение 2 стр. 2400 · 100 / Табл. 49 стр. 1 |