Компетенции, формируемые в результате освоения темы и выполнения последующих заданий:
Задание: провести оценку финансовой политики управления денежными активами компании по следующим направлениям:
1. Оценить изменение политики управления денежными активами в течение трех лет.
2. Определить оптимальный остаток денежных активов компании.
Задание 1. Оценка изменения политики управления денежными активами в течение трех лет
1. Выполнить расчет показателей, предусмотренных в табл. 45. Дать комментарий с оценкой финансовой политики управления денежными активами компании и характеристику изменений в политике управления денежными активами за три года.
Таблица 45. Основные показатели управления денежными активами в компании
| № п/п | Наименование показателя, размерность |
Порядок расчета | 2011 | 2012 | 2013 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Величина денежных активов предприятия, тыс. руб. | Приложение 1 (стр. 1 240 + стр. 1 250) | |||
| 2 | Темпы изменения величины денежных активов, % | 2012 г.: Табл. 45 стр. 1 ст. 5 · 100 / Табл. 45 стр. 1 ст. 4 | Х | ||
| 3 | Однодневный оборот выручки от реализации продукции, тыс. руб. | Приложение 2 стр. 2 110 / 365 | |||
| 4 | Темпы изменения величины однодневного оборота выручки, % | 2012 г.: Табл. 45 стр.
3 ст. 5 · 100 / Табл. 45 стр. 3 ст. 4 |
|||
| 5 | Средняя величина денежных активов, тыс. руб. | 2012 г.: Табл. 45 стр.
1 (ст. 4 + ст. 5) / 2; 2013 г.: Табл. 45 стр. 1 (ст. 5 + ст. 6) / 2 |
Х | ||
| 6 | Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. | 2012 г.: Табл. 32 стр.
1 (ст. 4 + ст. 5) / 2; 2013 г.: Табл. 32 стр. 1 (ст. 5 + ст. 6) / 2 |
Х | ||
| 7 | Коэффициент участия денежных активов в оборотном капитале, % | (Табл. 45 стр. 5) · 100 / Табл. 45 стр. 6 | Х | ||
| 8 | Средний период оборота денежных активов, дни | Табл. 45 стр. 5 / Табл. 45 стр. 3 | Х | ||
| 9 | Коэффициент абсолютной платежеспособности (КАП) | Приложение 1 (стр. 1240
+ стр. 1250) / Приложение 1 (стр. 1500 – стр. 1530) |
2. Выполнить расчет показателей, предусмотренных в табл. 46. Дать комментарий к политике управления краткосрочными финансовыми вложениями компании за период 2011–2013 гг.
Таблица 46. Показатели управления краткосрочными финансовыми вложениями
| № п/п | Наименование показателя, размерность |
Порядок расчета | 2011 | 2012 | 2013 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Величина краткосрочных финансовых вложений | Приложение 1 стр. 1240 | |||
| 2 | Темпы изменения величины краткосрочных финансовых вложений, % | 2012 г.: Табл. 46 стр. 1 ст. 5 · 100 / Табл. 46 стр. 1 ст. 4 | Х | ||
| 3 | Средняя величина краткосрочных финансовых вложений, тыс. руб. | 2012 г.: Табл. 46 стр. 1 (ст. 4 + ст. 5) / 2 2013 г.: Табл. 46 стр. 1 (ст. 5 + ст. 6) / 2 |
Х | ||
| 4 | Уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые вложения, % | Табл. 46 стр. 3 · 100 / Табл. 45 стр. 5 | Х |
Задание 2. Определение оптимального остатка денежных активов компании
Выполнить расчет показателей, предусмотренных в табл. 47. Дать комментарий к полученной величине оптимального остатка денежных средств.
Таблица 47. Расчет минимально необходимой потребности в денежных активах и оптимального остатка денежных активов
| № п/п | Наименование показателя, размерность | Порядок расчета | 2014 |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 | Принятая на 2014 г. оборачиваемость среднего остатка денежных активов через показатель общего объема расходования денежных средств в плановом периоде, количество оборотов | Данные компании | 100 |
| 2 | Плановый объем расходования денежных средств по текущей деятельности в 2014 г., тыс. руб. | Данные компании | 304 800 |
| 3 | Минимально необходимая потребность (потребность в операционном остатке) денежных средств, тыс. руб. | Табл. 47 (стр. 2 / стр. 1) | |
| 4 | Расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств (Рк), тыс. руб. | Данные компании | 1,2 |
| 5 | Уровень потери альтернативных доходов при хранении денежных средств (средняя ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям (СПкфа), десятичная дробь | Данные компании | 0,10 |
| 6 | Оптимальный размер остатка денежных средств в составе оборотного капитала по модели Баумоля, тыс. руб. |
|
|
| 7 | Средний размер остатка денежных активов компании, тыс. руб. | Табл. 47 стр. 6 ст. 4 / 2 |