Компетенции, формируемые в результате освоения темы и выполнения предусмотренных заданий:
Задание: провести оценку финансовой политики управления оборотными активами компании по следующим направлениям:
1. Оценить управление оборотными активами на основе анализа ликвидности активов и ликвидности баланса Компании.
2. Оценить динамику изменения объема и структуры оборотных активов.
3. Рассчитать величины чистых и собственных оборотных активов.
4. Дать характеристику деловой активности компании на основе анализа показателей оборачиваемости оборотных активов.
5. Оценить рентабельность оборотных активов.
Задание 1. Оценка управления оборотными активами компании
1.Выполнить расчет показателей, предусмотренных в табл.29. Дать комментарии по изменению ликвидности активов компании за период 2011–2013 гг.
Таблица 29. Показатели ликвидности активов
| № п/п | Наименование показателя, размерность |
Порядок расчета | 2011 | 2012 | 2013 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Величина активов компании, тыс. руб. | Приложение 1 стр. 1600 | |||
| 2 | Темпы изменения величины активов, % | 2012 г.: Табл. 29 (стр. 1 ст. 5) · 100 / стр. 1 ст. 4 | Х | ||
| 3 | Величина абсолютно ликвидных активов (А1), тыс. руб. | Приложение 1 (стр. 1240 + стр. 1250) | |||
| 4 | Удельный вес абсолют но ликвидных активов в структуре активов, % | 2011 г.: Табл. 29 (стр. 3. ст. 4.) · 100 / (стр. 1 ст. 4) | |||
| 5 | Величина быстрореализуемых активов (А2), тыс. руб. | Приложение 1 стр. 1230* | ` | ||
| 6 | Удельный вес быстрореализуемых активов в структуре активов, % | 2011 г.: Табл. 29 (стр. 5 ст. 4) · 100 / (стр. 1 ст. 4) | |||
| 7 | Величина медленно реализуемых активов (А3), тыс. руб. | Приложение 1 (стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1260 + стр. 1230**) | |||
| 8 | Удельный вес медленно реализуемых активов в структуре активов, % | 2011 г.: Табл. 29 (стр. 7 ст. 4) · 100 / (стр. 1 ст. 4) | |||
| 9 | Величина труднореализуемых активов (А4), тыс. руб. | Приложение 1 стр. 1 100 | |||
| 10 | Удельный вес труднореализуемых активов в структуре активов, % | 2011 г.: Табл. 29 (стр. 9 ст. 4) · 100 / (стр. 1 ст. 4) |
_____________________
* В части дебиторской
задолженности, платежи по которой ожидаются в течение
12 месяцев после отчетной даты.
** В части дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
2.Выполнить расчет показателей, предусмотренных в табл.30. Дать комментарии по изменению срочности пассивов компании за период 2011–2013 гг.
Таблица 30.Анализ пассивов по степени срочности погашения
| № п/п | Наименование показателя, размерность |
Порядок расчета | 2011 | 2012 | 2013 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Величина пассивов баланса, тыс. руб. | Приложение 1 стр. 1700 | |||
| 2 | Величина наиболее срочных обязательств (П1), тыс. руб. | Приложение 1 стр. 1520 | |||
| 3 | Удельный вес наиболее срочных пассивов в структуре пассивов, % | 2011 г.: Табл. 30 (стр. 2 ст. 4) · 100 / (стр. 1 ст. 4) | |||
| 4 | Величина краткосрочных обязательств (П2), тыс. руб. | Приложение 1 (стр. 1510 + стр. 1540 + стр. 1550) | |||
| 5 | Удельный вес краткосрочных пассивов в структуре пассивов, % | 2011 г.: Табл. 30 (стр. 4 ст. 4) · 100 / (стр. 1 ст. 4) | |||
| 6 | Величина долгосрочных пассивов (П3), тыс. руб. | Приложение 1 стр. 1400 | |||
| 7 | Удельный вес долгосрочных пассивов в структуре пассивов, % | 2011 г.: Табл. 30 (стр. 6 ст. 4) · 100 / (стр. 1 ст. 4) | |||
| 8 | Величина собственных пассивов (П4), тыс. руб. | Приложение 1 (стр. 1300 + стр. 1 530) | |||
| 9 | Удельный вес собственных пассивов в структуре пассивов, % | 2011 г.: Табл. 30 (стр. 8 ст. 4) · 100 / (стр. 1 ст. 4) |
3.Выполнить расчет показателей, предусмотренных в табл. 31.Сравнить величину активов компании, ранжированных по степени ликвидности, с величиной пассивов, ранжированных по степени срочности погашения, рассчитать платежный излишек (недостаток) и дать заключение о ликвидности баланса и платежеспособности компании.
Таблица 31. Расчет платежного излишка (недостатка) для оценки ликвидности баланса и платежеспособности компании (в тыс. руб.)
| № п/п | Наименование показателя | Порядок расчета | 2011 | 2012 | 2013 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Платежный излишек (+), либо недостаток (–) абсолютно ликвидных активов | Табл. 29 стр. 3 –Табл. 30 стр. 2 | |||
| 2 | Платежный излишек (+), либо недостаток (–) быстрореализуемых активов | Табл. 29 стр. 5 –Табл. 30 стр. 4 | |||
| 3 | Платежный излишек (+), либо недостаток (–) медленно реализуемых активов | Табл. 29 стр. 7 –Табл. 30 стр. 6 | |||
| 4 | Платежный излишек (+), либо недостаток (–) труднореализуемых активов | Табл. 29 стр. 9 –Табл. 30 стр. 8 | |||
| 5 | Платежный излишек (+), либо недостаток (–) текущей платежеспособности | Табл. 29 (стр. 3 + стр.
5) – Табл. 30 (стр. 2 + стр. 4) |
Задание 2. Оценка динамики изменения объема и структуры оборотных активов
1.Выполнить расчет показателей, предусмотренных в табл. 32.Сравните темпы роста оборотных активов с темпами изменения объемов выручки и чистой прибыли. Охарактеризуйте изменения в структуре оборотных активов.
Таблица 32. Динамика общего объема и состава оборотных активов компании
| № п/п | Наименование показателя, размерность | Формула расчета | 2011 | 2012 | 2013 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Величина оборотных активов, тыс. руб. | Приложение 1 стр. 1200 |
|||
| 2 | Темпы изменения величины оборотных активов, % | 2012 г.: Табл. 32. стр. 1 ст. 5 · 100 / стр. 1 ст. 4 | Х | ||
| 3 | Удельный вес оборотных активов в структуре активов, % | (Табл. 32 стр. 1 ст.
4) · 100 / (Приложение 1 стр. 1600) |
|||
| 4 | Величина выручки от реализации, тыс. руб. | Приложение 2 стр. 2110 |
|||
| 5 | Темпы изменения выручки от реализации, % | 2012 г.: Табл. 32 стр. 4 ст. 5 · 100 / стр. 4 ст.4) | Х | ||
| 6 | Величина чистой прибыли, тыс. руб. | Приложение 2 стр. 2400 |
|
||
| 7 | Темпы изменения чистой прибыли, % | 2012 г.: Табл. 32 (стр. 6 ст. 5 · 100 / стр. 6 ст. 4 | |||
| 8 | Величина запасов, тыс. руб. | Приложение 1 стр. 1 210 |
|||
| 9 | Удельный вес запасов в структуре оборотных активов, % | Табл. 32 (стр. 8 · 100 / стр. 1) | |||
| 10 | Величина дебиторской задол-женности, тыс. руб. | Приложение 1 стр. 1 230 |
|||
| 11 | Удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных активов, % | Табл. 32 (стр. 10 · 100 / стр. 1) | |||
| 12 | Величина суммы краткос-рочных финансовых вложений, денежных средств и денежных эквивалентов, тыс. руб. | Приложение 1 (стр. 1240 + стр. 1250) |
|||
| 13 | Удельный вес суммы краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и денежных эквивалентов в структуре оборотных активов, % | Табл. 32 (стр. 12 · 100 / стр. 1) |
Задание 3. Расчет величин чистых и собственных
оборотных
активов
1.Выполнить расчет показателей, предусмотренных в табл. 33. Дать комментарий по изменению величин чистых и собственных оборотных активов за анализируемые периоды.
Таблица 33. Динамика показателей валовых, чистых и собственных оборотных активов.
| № п/п | Наименование показателя, размерность |
Порядок расчета | 2011 | 2012 | 2013 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Величина валовых оборотных активов, тыс. руб. | Приложение 1 стр. 1 200 | |||
| 2. | Средняя величина валовых оборотных активов, тыс. руб. | 2012 г.: Табл. 32 стр.1 (ст. 4 + ст. 5) / 2; 2013 г.: Табл. 32 стр. 1 (ст. 5 + ст. 6) / 2 | |||
| 3 | Величина чистых оборотных активов, тыс. руб. | Приложение 1 (стр. 1 200
– (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1540 + стр. 1550). |
|||
| 4 | Средняя величина чистых оборотных активов, тыс. руб. | 2012 г.: Табл. 33 стр. 3 (ст. 4 + ст. 5) / 2; 2013г. : Табл. 33 стр. 3 (ст. 5 + ст. 6) / 2 | |||
| 5 | Удельный вес чистых оборотных активов в структуре оборотных активов, % | Табл. 33 стр. 3 · 100 / (Табл. 33 стр. 1) | |||
| 6 | Величина собственных оборотных активов, тыс. руб. | Приложение 1 (стр. 1300 + стр. 1530 – стр. 1100) | |||
| 7 | Средняя величина собственных оборотных активов, тыс. руб. | 2012 г.: Табл. 33 стр. 6 (ст. 4 + ст. 5) / 2; 2013г.: Табл. 33 стр. 6 (ст. 5 + ст. 6) / 2 | |||
| 8 | Удельный вес собственных оборотных активов в структуре оборотных активов, % | Табл. 33 стр. 6 · 100 / (Табл. 33 стр. 1) |
Задание 4. Характеристика деловой активности компании
Выполнить расчет показателей, предусмотренных в табл. 34. Охарактеризуйте экономический смысл и цели расчета данных показателей. Дайте комментарии по изменению деловой активности компании за период 2011–2013 гг.
Таблица 34. Показатели оборачиваемости и периода оборота оборотных активов.
| № п/п | Наименование показателя, размерность | Порядок расчета | 2011 | 2012 | 2013 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Средний остаток оборотных активов, тыс. руб. | 2012 г.: Табл. 32 стр. 1 (ст. 4 + ст. 5) / 2; 2013 г.: Табл. 32 стр. 1 (ст. 5 + ст. 6) / 2 |
х | ||
| 2 | Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, количество оборотов, количество оборотов | Приложение 2 стр. 2110 / Табл. 34 стр. 1 |
|||
| 3 | Период (длительность) одного оборота оборотных активов, дни | 365 / Табл. 34 стр. 2 | |||
| 4 | Средний остаток запасов, тыс. руб. | 2012 г.: Табл. 32 стр. 8 (ст. 4 + ст. 5) / 2; 2013 г.: Табл. 32 стр. 8 (ст. 5 + ст. 6) / 2 | х | ||
| 5 | Коэффициент оборачиваемости запасов, количество оборотов | Приложение 2 стр. 2110 / Табл. 34 стр.4 |
|||
| 6 | Период (длительность) одного оборота запасов, дни | 365 / Табл. 34 стр. 5 | |||
| 7 | Средний остаток дебиторской задолженности, тыс. руб. | 2012 г.: Табл. 32 стр. 10 (ст. 4 + ст. 5) / 2; 2013 г.: Табл. 32 стр. 10 (ст. 5 + ст. 6) / 2 | х | ||
| 8 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, количество оборотов | Приложение 2 стр. 2110 / Табл. 34 стр.7 |
|||
| 9 | Период (длительность) одного оборота дебиторской задолженности, дни | 365 / Табл. 34 стр. 8 | |||
| 10 | Средний остаток суммы краткосрочных финансовых вложений ,денежных средств и их эквивалентов , тыс. руб. | 2012 г.: Табл. 32 стр. 12 (ст. 4 + ст. 5) / 2; 2013 г.: Табл. 32 стр. 12 (ст. 5 + ст. 6) / 2 | х | ||
11 |
Коэффициент оборачиваемости суммы краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и их эквивалентов, количество оборотов |
Приложение 2 стр. 2110 / Табл. 34 стр. 10 |
|||
12 |
Период (длительность) одного оборота суммы кратко-срочных финансовых вложений, денежных средств и их эквивалентов, дни |
365 / Табл. 34 стр. 11 |
Задание 5. Оценка рентабельности оборотных активов
Выполнить расчет показателей, предусмотренных в табл. 35. Дайте комментарий по изменению рентабельности оборотных активов компании за период 2011–2013 гг. Охарактеризуйте эконо-мический смысл и цели расчета данных показателей.
Таблица 35. Показатели рентабельности активов (в %).
| № п/п | Наименование показателя, размерность | Порядок расчета | 2011 | 2012 | 2013 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли, % | Приложение 2 стр. 2400 / Табл. 33 стр. 2 | |||
| 2 | Рентабельность чистых оборотных активов по чистой прибыли, % | Приложение 2 стр. 2400 / Табл. 33 стр. 4 | |||
| 3 | Рентабельность собственных оборотных активов по чистой прибыли, % | Приложение 2 стр. 2400 / Табл. 33 стр. 7 |
|||
| 4 | Рентабельность оборотных активов по прибыли от продаж, % | Приложение 2 стр. 2200 / Табл. 33 стр. 2 |
|||
| 5 | Рентабельность чистых оборотных активов по прибыли от продаж, % | Приложение 2 стр. 2200 / Табл. 33. стр. 4 | |||
| 6 | Рентабельность собственных оборотных активов по прибыли от продаж, % | Приложение 2 стр. 2200 / Табл. 33 стр. 7 |