3.2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг

К основополагающим участникам фондового рынка относятся эмитенты, осуществляющие эмиссию (размещение) ценных бумаг, и инвесторы, покупающие ценные бумаги у эмитентов, а впоследствии перепродающие их друг другу.

Однако на фондовом рынке имеются и так называемые “профессиональные посредники” или “профессиональные участники” рынка ценных бумаг, обслуживающие взаимодействия эмитентов и инвесторов (или только инвесторов между собой). Профессиональный участник рынка ценных бумаг – это участник рынка, который имеет лицензию (разрешение) на оказание платных услуг эмитентам и инвесторам. Состав таких платных услуг устанавливается Законом о рынке ценных бумаг.

 По российскому закону к профессиональным участникам на рынке ценных бумаг относятся:

  • брокер – торговый посредник, который помогает эмитентам и инвесторам, или только инвесторам, заключать сделки купли-продажи, но сам не участвует в их финансировании;

  • дилер – торговый посредник, который по установленным фондовой биржей правилам покупает ценные бумаги у их продавцов (эмитентов или инвесторов) и продает ранее купленные ценные бумаги покупателям-инвесторам;

  • управляющий – посредник, который управляет ценными бумагами своих клиентов (инвесторов) на доверительной основе;

  • регистратори депозитарий – участники фондового рынка, задачей которых является ведение учета владельцев обращающихся на рынке ценных бумаг по правилам, установленным законом.

Кроме того, работу фондового рынка обеспечивают и многие другие организации, оказывающие необходимые услуги эмитентам и инвесторам:

  • фондовая биржа – организатор фондового рынка (по закону);

  • клиринговая организация – организация, обеспечивающая осуществление расчетов по сделкам с ценными бумагами;

  • рейтинговое агентство – организация, которая оказывает услуги участникам фондового рынка по оценке качества ценных бумаг эмитентов и их кредитоспособности.

 Вместе все организации, оказывающие разнообразные услуги на фондовом рынке, принято называть “организациями инфраструктуры фондового рынка”.

Особым участником фондового рынка является государство.Специфика государства как участника фондового рынка заключается в двойственности его функций на рынке. Оно одновременно выступает в качестве:

  • эмитента ценных бумаг, прежде всего, в виде государственных облигаций;

  • самого главного органа регулирования всей деятельности фондового рынка (рынка ценных бумаг).